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　　近期证监会表示放开房企股权融资：1）虽未放开房企IPO，但允许重组上市，发行股份收购资产同时，可募集配套资金用于除拿地和新开发项目外的其他用途，并支持同行业上下游整合；2）已上市A、H房企放开定增；3）鼓励房企发行REITs，推动租赁住房REITs常态化；4）积极发挥私募股权基金的投资作用。【慧博投研资讯】

　　短期看，保交楼资金得到进一步保障，央国企的优质房企能获得外部资金加速在手土地周转和优质项目并购，房企融资得到保障有利于购房者信心恢复。（慧博投研资讯）考虑到此次新规也直接使中国建筑具备了融资条件，有望激发其释放业绩动力，中海地产作为优质房企，米乐m6融资放宽也有望带动其扩张意愿，当前中国建筑22年仅4.2倍PE，我们认为低估值高性价比特征凸显。央国企蓝筹迎来估值修复，长短逻辑兼具

　　此前证监会主席易会满在2022年金融街论坛年会上对如何建设“中国特色现代资本市场”进行了详细阐述，上周上交所制定了新一轮央企综合服务相关安排，涉及央企上市公司的主要举措有三方面：1）服务推动央企估值回归合理水平。推动央企上市公司主动与投资者沟通交流，提升透明度，米乐m6组织引导各类投资者走进央企、了解央企、认同央企；2）服务助推央企进行专业化整合。配合国务院国资委开展央企专业化整合，为央企整合提供更多工具和通道，推动打造一批旗舰型央企上市公司；3）服务完善中国特色现代企业制度。持续推动央企上市公司在完善公司治理中加强党的领导，积极引导央企上市公司用好股权激励、员工持股等各类资本工具，我们认为政策端对于建筑央国企的估值重视程度已经体现，而中长期来看，受益于一带一路、国企改革、米乐m6涉房企业融资新规等事件催化，央国企蓝筹的业绩释放意愿动能有望提升，分红率有望明显改善，建议继续重点关注价值品种的的投资价值。

　　上周建筑（中信）指数上涨0.47%，沪深300指数上涨2.16%，三级子板块中园林工程、专业工程涨幅居前，分别录得3.42%、1.47%的正收益。个股中永福股份（+25.15%）、乾景园林（+19.74%）、上海港湾（+10.83%）、ST广田（+10.82%）、中粮科工（+8.56%）涨幅居前。

　　我们认为考虑到23年传统基建龙头或在高基数基础上增长动能有所回落，建议重点关注能源基建、专业工程等实际下游需求较好，细分板块景气度偏高的子行业，而涉房融资新规利好低估值板块整体修复，米乐m6其中建议关注三条主线）专业工程：钢结构(鸿路钢构、利柏特)，其余与民生相关的粮食安全（中粮科工）、供热节能（瑞纳智能）、半导体洁净室（亚翔集成、圣晖集成）等细分赛道亦值得关注；2）建筑+：与新能源相关的中国电建、中国能建、苏文电能（与环保团队联合覆盖）、江河集团等；与化工相关的中国化学、三维化学、东华科技等；3）低估值：近期地产政策放松利好央企蓝筹中国建筑，高弹性地方国企四川路桥、山东路桥、上海建工，此外重视一带一路为国际工程带来的板块性机会。

　　风险提示：基建&地产投资超预期下行；新能源&化工业务拓展不及预期；央企、国企改革提效进度不及预期

　　天风证券-建材行业2023年度策略：关注地产需求积极变化及新兴建材-221205

　　天风证券-玻璃制造行业研究周报：浮法需求略有提振，光伏玻璃供给端有望好于预期-221205

　　天风证券-建筑材料行业研究周报：沿基本面反转和长期成长，继续推荐消费建材/新材料-221205

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